Τα Jumbo του Απόστολου Βακάκη, η κορυφαία αλυσίδα λιανικής πώλησης στην Ελλάδα, πραγματοποίησαν ένα σημαντικό placement μετοχών, αναστατώνοντας τις χρηματαγορές και προκαλώντας τα βλέμματα τόσο των επενδυτών όσο και των αναλυτών.
Η κίνηση αυτή σηματοδότησε το τρίτο τέτοιο placement από το 2017, με κάθε γεγονός να είναι στρατηγικά χρονικά σχεδιασμένο και εκτελεσμένο για τη μεγιστοποίηση των οικονομικών αποτελεσμάτων και των εταιρικών στόχων.
Το πλαίσιο του τελευταίου placement μετοχών του Βακάκη.
Η Jumbo είχε μια δυναμική χρονιά με την κερδοφορία της να σημειώνει άλμα 21,88% και καθαρά κέρδη 303 εκατ. ευρώ το 2023.
Υπό αυτό το πρίσμα, ο Βακάκης προχώρησε στο placement μετοχών μέσω της Tanocerian Maritime, μιας εταιρείας που ελέγχεται πλήρως από τον ίδιο και δραστηριοποιείται κυρίως στον χρηματοπιστωτικό τομέα και στον τομέα των ακινήτων.
Βασικές λεπτομέρειες:
- Μέγεθος placement: Αρχικά είχε προγραμματιστεί στο 1,5%, η τοποθέτηση αυξήθηκε στο 3% των μετοχών της Jumbo, συνολικού ύψους 4 εκατομμυρίων μετοχών.
- Τιμή placement: Οι μετοχές προσφέρθηκαν στα 27,20 ευρώ η κάθε μία, που αντιστοιχεί σε discount 9,33% βάσει του μέσου όρου του τελευταίου τριμήνου, παρά τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά των 30 ευρώ ανά μετοχή.
- Έσοδα: Από το placement αντλήθηκαν περίπου 109 εκατ. ευρώ.
Αναλύοντας τη στρατηγική λογική του Βακάκη.
- Στρατηγική χρονισμού και τιμολόγησης: Ο Βακάκης επέδειξε μια έξυπνη αίσθηση του timing, επιλέγοντας να πουλήσει όταν οι τιμές των μετοχών βρίσκονταν στο αποκορύφωμά τους ή κοντά σε αυτό. Η απόφαση να προσφέρει σημαντικό discount σε σχέση με την τρέχουσα τιμή της μετοχής μπορεί να φαίνεται αντιφατική, ωστόσο διασφαλίζει την ελκυστικότητα του placement στους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι συχνά ενδιαφέρονται περισσότερο για τη μακροπρόθεσμη αξία και μπορεί να θεωρήσουν το discount ως σημείο εισόδου για μεγαλύτερες θέσεις σε μια θεμελιωδώς ισχυρή εταιρεία.
- Χρήση των εσόδων: Ενώ ο Βακάκης ανέφερε προσωπικούς λόγους στο παρελθόν, όπως η εξασφάλιση των δύο θυγατέρων του, η ρευστότητα από αυτές τις τοποθετήσεις υποδηλώνει επίσης πιθανή επανεπένδυση σε άλλα εγχειρήματα ή ενίσχυση της οικονομικής ευελιξίας της Tanocerian Maritime. Οι επενδύσεις αυτές θα παραμένουν κερδοσκοπικές, αλλά υποδηλώνουν μια διαφοροποιημένη προσέγγιση στη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων.
- Επιπτώσεις στην αγορά και στους μετόχους: Τα placements οδήγησαν σε μείωση του ποσοστού συμμετοχής του Βακάκη στην Jumbo, από 26,72% πριν από επτά χρόνια σε 16,3%. Ωστόσο, η μείωση αυτή δεν σηματοδοτεί κατ’ ανάγκη μείωση του ελέγχου του, εάν οι μετοχές διασκορπιστούν μεταξύ “ευνοϊκών” θεσμικών επενδυτών.
Επεξήγηση χρηματοοικονομικών μηχανισμών και όρων.
- Share Placement: Στρατηγική που χρησιμοποιείται από τους μετόχους για την πώληση μέρους των μετοχών τους σε ιδιώτες ή θεσμικούς αγοραστές, συχνά για την άντληση κεφαλαίων.
- Κεφαλαιοποίηση της αγοράς (Market Capitalization): Η συνολική αξία των μετοχών μιας εταιρείας, η οποία υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής επί τον συνολικό αριθμό των μετοχών.
- Θεσμικοί επενδυτές: Pension & mutual funds, ασφαλιστικές εταιρείες κλπ που επενδύουν μεγάλα χρηματικά ποσά σε τίτλους και περιουσιακά στοιχεία.
- Ρευστότητα (Liquidity): Η ευκολία με την οποία τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά. Η υψηλή ρευστότητα συνεπάγεται ευκολότερη μετατροπή χωρίς αντίκτυπο στην τιμή της αγοράς.
Συμπέρασμα
Ο πρόσφατος “ελιγμός” του Απόστολου Βακάκη μέσω του share placement της Jumbo υποδηλώνει μια σύνθετη, αλλά και υπολογισμένη χρηματοοικονομική στρατηγική με στόχο τη βελτιστοποίηση της προσωπικής και εταιρικής οικονομικής υγείας.
Επιλέγοντας τις κατάλληλες στιγμές για την πώληση μετοχών και αξιοποιώντας τις συνθήκες της αγοράς, ο Βακάκης συνεχίζει να αποδεικνύει την επιδεξιότητά του στο επιχειρείν αλλά και στην προσωπική διαχείριση του πλούτου.
Αυτό το στρατηγικό παιχνίδι όχι μόνο εξασφαλίζει άμεσα οικονομικά οφέλη, αλλά και τοποθετεί τόσο την Jumbo όσο και τον Βακάκη σε προνομιακή θέση για μελλοντικές παρόμοιες κινήσεις.
