Η UBS δημοσίευσε σήμερα το Global Family Office Report 2024, με πληροφορίες από 320 μεμονωμένα family offices σε επτά περιοχές του κόσμου. Αντιπροσωπεύοντας οικογένειες με μέσο net worth 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και που καλύπτουν πλούτο άνω των 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επιβεβαιώνει ότι η έκθεση αποτελεί την πιο ολοκληρωμένη και έγκυρη ανάλυση αυτής της σημαίνουσας ομάδας επενδυτών.
Σε αυτή την έκδοση, η APAC (Ασία-Ειρηνικός) έχει τον υψηλότερο αριθμό ερωτηθέντων για την έρευνα.
Ο Benjamin Cavalli, επικεφαλής του τμήματος Global Wealth Management Strategic Clients της UBS, τόνισε: “Η έκθεση δείχνει ότι ο κόσμος της ΑΡΑΚ είναι πολύ πλούσιος: “Το διευρυμένο και σε παγκόσμιο επίπεδο ολοκληρωμένο σύνολο δεδομένων μας επέτρεψε να εμβαθύνουμε στην ανάλυσή μας και να αποκτήσουμε πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο οι λειτουργικές επιχειρήσεις των family offices επηρεάζουν την κατανομή των περιουσιακών τους στοιχείων. Αυτό μας επιτρέπει να τους παρέχουμε εξατομικευμένα ευρήματα και συμβουλές”.
Ο LH Koh, επικεφαλής της UBS Global Family Institutional Wealth APAC, δήλωσε: “Σχεδόν τα μισά από τα family offices της APAC σχεδιάζουν να διαθέσουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία στην APAC κατά τα επόμενα πέντε χρόνια, με την APAC να αποτελεί το κορυφαίο επενδυτικό hotspot παγκοσμίως.
Τα family offices της APAC σχεδιάζουν να προσθέσουν σταθερό εισόδημα και μετοχές από τις ανεπτυγμένες αγορές, ιδιωτικά κεφάλαια και hedge funds κατά την επόμενη πενταετία. Τα ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια και τα hedge funds εξακολουθούν να είναι τα αγαπημένα τους για να διατηρούν τα χαρτοφυλάκιά τους καλά διαφοροποιημένα και να επιτυγχάνουν καλύτερες επενδυτικές αποδόσεις.
Όταν πρόκειται για θετικό αντίκτυπο, η υγειονομική περίθαλψη είναι το κορυφαίο θέμα βιωσιμότητας μεταξύ των family offices της APAC. Με τη δική μας ξεχωριστή Μονάδα Global Family and Institutional Wealth Unit, έχουμε τη δυνατότητα να κατανοήσουμε καλύτερα αυτό το σημαντικό τμήμα πελατών σε βάθος και να τους παρέχουμε μια πλήρως ολοκληρωμένη πλατφόρμα όπου οι προσωπικές, οικογενειακές και θεσμικές ανάγκες τους ικανοποιούνται βέλτιστα συνολικά”.
Στροφή των family offices σε πιο ισορροπημένα χαρτοφυλάκια, γεωγραφική κλίση προς την Ασία και τον Ειρηνικό.
Η έρευνα του 2024 έδειξε ότι τα χαρτοφυλάκια των family offices επέστρεψαν σε μεγαλύτερη ισορροπία μεταξύ ομολόγων και μετοχών. Τα family offices της APAC επιθυμούν να προσθέσουν περισσότερο σταθερό εισόδημα (48%) και μετοχές στις ανεπτυγμένες αγορές (45%). Υπήρξε αυξημένη διάθεση για εναλλακτικές λύσεις, καθώς τα family offices της APAC σχεδιάζουν να αυξήσουν την κατανομή τους σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (24% άμεσες επενδύσεις και 32% αμοιβαία κεφάλαια/ταμεία κεφαλαίων), ιδιωτικό χρέος (28%) και hedge funds (31%) τα επόμενα πέντε χρόνια, υποδεικνύοντας την ανάγκη τους για μεγαλύτερη διαφοροποίηση.
Κατά μέσο όρο, τα family offices έχουν διατηρήσει τη μεγαλύτερη περιφερειακή κατανομή τους στη Βόρεια Αμερική (50%), πάνω από το ένα τέταρτο (27%) στη Δυτική Ευρώπη και 17% είτε στην Ασία-Ειρηνικό είτε στην ευρύτερη Κίνα. Όσον αφορά το μέλλον, η Βόρεια Αμερική και η Ασία-Ειρηνικός (εξαιρουμένης της Ευρύτερης Κίνας) πρόκειται να αποτελέσουν τους κορυφαίους προορισμούς των πρόσθετων κατανομών, με πάνω από το ένα τρίτο να επιθυμεί να αυξήσει τις κατανομές σε καθεμία από αυτές τις περιοχές κατά την επόμενη πενταετία (38% και 35% αντίστοιχα).
Διαφοροποίηση μέσω ενεργητικής διαχείρισης, καθώς η generative AI είναι το κορυφαίο επενδυτικό θέμα στην κατάταξη.
Ακριβώς όπως τα ισορροπημένα χαρτοφυλάκια φαίνεται να επανέρχονται στην επικαιρότητα, το ίδιο ισχύει και για την ενεργητική διαχείριση. Εν μέσω ραγδαίων τεχνολογικών αλλαγών, μεταβαλλόμενων προσδοκιών για τα επιτόκια και άνισης ανάπτυξης, η αυξημένη διασπορά των αποδόσεων προσφέρει ευκαιρίες για ενεργό διαχείριση. Σχεδόν τέσσερα στα 10 (39%) οικογενειακά γραφεία παγκοσμίως δηλώνουν ότι επί του παρόντος βασίζονται περισσότερο στην επιλογή διαχειριστών και/ή στην ενεργό διαχείριση για να ενισχύσουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, ποσοστό αυξημένο κατά 4% από το 2023. Από την πλευρά των εναλλακτικών επενδύσεων, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιούνται από το ένα τρίτο (33%) των family offices για διαφοροποίηση. Από θεματική άποψη, η generative AI είναι το πιο δημοφιλές επενδυτικό θέμα, με περισσότερα από τα τρία τέταρτα (78%) των family offices να δηλώνουν ότι είναι πιθανό να αποτελέσει τομέα επενδύσεων τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
Καθώς η εστίαση στη βιωσιμότητα αυξάνεται, τα family offices αναζητούν μεγαλύτερη εξειδίκευση.
Φαίνεται ότι η βιωσιμότητα γίνεται ολοένα και πιο σημαντικό θέμα που επηρεάζει όχι μόνο τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των family offices, αλλά και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές των επιχειρήσεων που λειτουργούν.
Η φιλανθρωπία και η φιλανθρωπική προσφορά εμφανίζονται ιδιαίτερα δημοφιλείς στην Ασία και τον Ειρηνικό, με το 45% των family offices να δηλώνουν ότι επί του παρόντος το λαμβάνουν υπόψη τους. Η υγειονομική περίθαλψη είναι επίσης το κορυφαίο θέμα για τα family offices της APAC (59%). Άλλα κορυφαία θέματα βιωσιμότητας των family offices της APAC είναι η clean tech/green-tech/climate tech (40%) και η φιλανθρωπία (39%). Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, τα family offices της APAC είναι πιο πιθανό να εστιάσουν στις επενδύσεις αντίκτυπου (36%), στην εκπαίδευση (36%) και στις αγορές άνθρακα/συλλογή και απομάκρυνση άνθρακα (21%).
Περιφερειακά ευρήματα
ΗΠΑ: Τα family offices των ΗΠΑ έχουν τη χαμηλότερη (7%) κατανομή σε σταθερό εισόδημα, κατά μέσο όρο, με το 59% όσων κατέχουν σταθερό εισόδημα να δηλώνουν ότι το κάνουν για να επωφεληθούν από τις υψηλές αποδόσεις. Τα χαρτοφυλάκιά τους έχουν την υψηλότερη κλίση προς τη Βόρεια Αμερική (82%) και μόλις 8% προς τη Δυτική Ευρώπη κατά μέσο όρο. Στις ΗΠΑ, το υψηλής ποιότητας σταθερό εισόδημα μικρής διάρκειας είναι το πιο δημοφιλές μέσο διαφοροποίησης (47%). Το 83% δηλώνουν ότι είναι πιθανό να επενδύσουν στην ΤΝ. Τους επόμενους 12 μήνες, η μεγαλύτερη ανησυχία μεταξύ των αμερικανικών family offices είναι μια σημαντική γεωπολιτική σύγκρουση (57%). Για τα επόμενα πέντε χρόνια, ανησυχούν περισσότερο για την αύξηση της φορολογίας (73%).
Λατινική Αμερική: Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, τα family offices της Λατινικής Αμερικής έχουν τις υψηλότερες κατανομές, κατά μέσο όρο, σε ομόλογα σταθερού εισοδήματος (27% σε ομόλογα ανεπτυγμένων αγορών, 7% σε ομόλογα αναδυόμενων αγορών). Όσοι διατηρούν επενδύσεις σταθερού εισοδήματος το κάνουν κυρίως για να διατηρήσουν το κεφάλαιο (63%), να συμβάλουν στην εξισορρόπηση του κινδύνου (58%) και να επωφεληθούν από τις υψηλές αποδόσεις (54%). Οι τοποθετήσεις σε μετρητά είναι οι χαμηλότερες, κατά μέσο όρο, στη Λατινική Αμερική (5%). Για τους επόμενους 12 μήνες, η κύρια ανησυχία είναι ο πληθωρισμός (60%), ενώ για τα επόμενα πέντε χρόνια, είναι η κλιματική αλλαγή (48%) και οι τεχνολογικές διαταραχές που επηρεάζουν τη λειτουργική τους δραστηριότητα ή/και τις επενδύσεις τους (48%).
Νοτιοανατολική Ασία: Μεταξύ των family offices της νοτιοανατολικής Ασίας, το 88% πιστεύει ότι θα έχουμε θετικά πραγματικά επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Βασίζονται περισσότερο στην επιλογή διαχειριστών και/ή στην ενεργή διαχείριση για τη διαφοροποίηση (50%). Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, οι κατανομές σε ακίνητα είναι οι χαμηλότερες (6%), κατά μέσο όρο. Μια σοβαρή γεωπολιτική σύγκρουση και ο υψηλότερος πληθωρισμός είναι οι κυριότερες ανησυχίες (55% έκαστη) για τους επόμενους 12 μήνες, ενώ για τα επόμενα πέντε χρόνια είναι οι υψηλότεροι φόροι (59%) και η κλιματική αλλαγή (56%).
Βόρεια Ασία: Τα family offices της Βόρειας Ασίας έχουν, κατά μέσο όρο, υψηλές τοποθετήσεις σε μετρητά (14%) και τις υψηλότερες τοποθετήσεις (24%) στην ευρύτερη Κίνα από όλες τις περιοχές. Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, η πιθανότητα να επενδύσουν στην Τεχνητή Νοημοσύνη τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια είναι η υψηλότερη (89%). Προτιμούν υψηλής ποιότητας βραχυπρόθεσμο σταθερό εισόδημα για την ενίσχυση της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου (45%). Σε διάστημα 12 μηνών και στα επόμενα πέντε χρόνια, ανησυχούν περισσότερο για μια σημαντική γεωπολιτική σύγκρουση (56% και 70% αντίστοιχα).
Ευρώπη πλην Ελβετίας: Μεταξύ των ευρωπαϊκών family offices, το 38% πιστεύει ότι τα πραγματικά επιτόκια των ΗΠΑ θα κυμανθούν γύρω στο μηδέν. Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, το ποσοστό των family offices που σχεδιάζουν να προβούν σε αλλαγές στη στρατηγική κατανομή των περιουσιακών τους στοιχείων το 2024 είναι υψηλότερο στην Ευρώπη (42%) και, κατά μέσο όρο, υπάρχει έντονη προκατάληψη για την κατανομή των χαρτοφυλακίων τους στη Δυτική Ευρώπη (49%). Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, το ποσοστό των family offices που καλύπτονται από χρηματοοικονομικούς κινδύνους είναι υψηλότερο στην Ευρώπη (67%). Επί του παρόντος και για τα επόμενα πέντε χρόνια, ανησυχούν περισσότερο για μια μείζονα γεωπολιτική σύγκρουση (61% και 71% αντίστοιχα).
Ελβετία: Επίσης, το 38% των ελβετικών family offices πιστεύει ότι τα πραγματικά επιτόκια των ΗΠΑ θα κυμανθούν γύρω στο μηδέν. Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, έχουν τις υψηλότερες κατανομές, κατά μέσο όρο, σε μετοχές (29% ανεπτυγμένη αγορά, 2% αναδυόμενη αγορά) και μόνο το 11% σχεδιάζει να αλλάξει τη στρατηγική κατανομή των περιουσιακών στοιχείων του το 2024. Τα ελβετικά family offices έχουν έντονη προτίμηση στην πατρίδα τους, κατανέμοντας κατά μέσο όρο το 54% των χαρτοφυλακίων τους στη Δυτική Ευρώπη και χρησιμοποιούν πολύτιμα μέταλλα για να ενισχύσουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους (34%). Το 76% των ελβετικών family offices είναι πιθανό να επενδύσουν στην τεχνολογία υγείας τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια. Σε διάστημα 12 μηνών και στα επόμενα πέντε χρόνια, τα ελβετικά family offices ανησυχούν περισσότερο για μια σημαντική γεωπολιτική σύγκρουση (62% και 71% αντίστοιχα).
Μέση Ανατολή: Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους τους, τα family offices της Μέσης Ανατολής έχουν, κατά μέσο όρο, τις υψηλότερες κατανομές σε ακίνητα (15%) και χρησιμοποιούν υψηλής ποιότητας βραχυπρόθεσμο σταθερό εισόδημα για την ενίσχυση της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου λιγότερο από τους παγκόσμιους ομολόγους τους (10%). Τους επόμενους 12 μήνες ανησυχούν περισσότερο για μια σημαντική γεωπολιτική σύγκρουση (68%) και τα επόμενα πέντε χρόνια ανησυχούν περισσότερο για μια κρίση στις χρηματοπιστωτικές αγορές (57%).
Πηγή: hubbis.com
