Ο θρυλικός επενδυτής Charlie Munger έχει αφήσει πίσω του μια εκτενή κληρονομιά που περιγράφει τις βασικές αρχές πίσω από την αξιοσημείωτη επιτυχία του, πάντα με το χαρακτηριστικό μείγμα ειλικρίνειας και χιούμορ.
Την Τρίτη, σε ηλικία 99 ετών, έφυγε από τη ζωή, ο επιδραστικός συνεργάτης του Warren Buffett στη μετατροπή της Berkshire Hathaway Inc. σε παγκόσμιο επενδυτικό κολοσσό.
Ο Munger, ήταν γνωστός για τον ρόλο του στη διαμόρφωση της εταιρείας. Οι πολυάριθμες ομιλίες και οι συνεντεύξεις του περιέχουν έναν θησαυρό γνώσεων τόσο για επενδύσεις όσο και για μια ικανοποιητική ζωή.
Γνωστός για τις ειλικρινείς, αιχμηρές και λογικές εκτιμήσεις του, θα είχε ενδιαφέρον να αναφερθεί η ουσία της φιλοσοφίας του Munger και πώς την εφάρμοσε στη ζωή του.
Στροφή στην Ολιστική Προσέγγιση
Ο Munger, ένας εκπαιδευμένος δικηγόρος και ένας ενθουσιώδης παίκτης πόκερ, απέδωσε σημαντικό μέρος της επιτυχίας του στα ευρύτατα ενδιαφέροντά του.
Τόνισε τη σημασία της απόκτησης γνώσης από διάφορους κλάδους, προτρέποντας τα άτομα να εμβαθύνουν σε «όλες τις μεγάλες ιδέες σε όλους τους μεγάλους κλάδους». Στις οξυδερκείς συζητήσεις του, ο επενδυτής αναφερόταν συχνά σε πρόσωπα όπως ο Κομφούκιος, ο Κάρολος Δαρβίνος, ο Βενιαμίν Φραγκλίνος, ο Ισαάκ Νεύτωνας, ακόμη και ο Μότσαρτ.
Είναι αξιοσημείωτο ότι η εκτεταμένη ακαδημαϊκή περιέργειά του φαινόταν να είναι παράλληλη με το ποικίλο χαρτοφυλάκιο της Berkshire, που επί του παρόντος περιλαμβάνει συμμετοχές στην Apple Inc., την ασφαλιστική εταιρεία αυτοκινήτων Geico, και την See’s Candies.
Αποδοχή του χειρότερου σεναρίου
Ο Munger, που συχνά χαρακτηρίζεται ως απαισιόδοξος, είχε μια πιο ζοφερή άποψη από τον Buffett για την πιθανότητα επιτυχίας στο σημερινό επενδυτικό τοπίο.
Σε έναν κόσμο όπου αυξανόμενα ποσά κεφαλαίου βρίσκονται στα χέρια ευφυών ατόμων «όλοι προσπαθούν να ξεπεράσουν ο ένας τον άλλον», ο Charlie Munger εξέφρασε μια πιο ζοφερή εκτίμηση. Αυτή η απόκλιση στην προοπτική ήταν εμφανής σε μια συζήτηση μεταξύ του Munger και του Buffett κατά τη φετινή συνάντηση:
Charlie Munger: Ο κόσμος στον οποίο βρισκόμαστε τώρα είναι ριζικά διαφορετικός από αυτόν στον οποίο ξεκινήσαμε. Αν και μπορεί να παρουσιάζει ευκαιρίες, είναι επίσης πιθανό να περιλαμβάνει και κάποια δυσάρεστα επεισόδια.
Warren Buffett: Αλλά προσπαθούν να ξεπεράσουν ο ένας τον άλλον σε αρένες που δεν χρειάζεται να παίξετε.
Αναλογιζόμενος αυτή την προσέγγιση, δήλωσε στην εναρκτήρια ομιλία του το 2007, λίγους μήνες πριν από την ύφεση και την οικονομική κρίση, «Δεν με έκανε δυστυχισμένο να προβλέπω προβλήματα συνέχεια και να είμαι έτοιμος να αποδώσω επαρκώς αν εμφανιστεί πρόβλημα».
Τα επόμενα χρόνια, ο Munger και ο Buffett εδραίωσαν τη φήμη τους αναπτύσσοντας στρατηγικά το σημαντικό κεφάλαιό τους για χειρότερες μέρες όσον αφορά τα περιουσιακά, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs Group Inc. και General Electric Co.
Επιδίωξη της ποιότητας
Ο Charlie Munger ξεχωρίζει ως ένθερμος υποστηρικτής της προτεραιότητας στην ποιότητα στις επενδύσεις, μια αρχή που έχει διαμορφώσει σημαντικά την προσέγγισή του στην επιτυχή λήψη αποφάσεων.
Η έμφαση που δίνει ο Munger στην ποιότητα εκτείνεται πέρα από την οικονομική σφαίρα και διεισδύει σε διάφορες πτυχές της ζωής.
Έχει επηρεάσει ιδιαίτερα τον Warren Buffett για την αναγνώριση της εγγενούς αξίας των επιχειρήσεων που διαθέτουν μοναδικά χαρακτηριστικά και διαρκή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.
Η πεποίθηση του Munger να αναζητήσει εταιρείες με εξαιρετικά προϊόντα και στιβαρές τάφρους άφησε ανεξίτηλο το σημάδι στην επενδυτική φιλοσοφία της Berkshire Hathaway.
Είτε αφηγείται τα ανεκτίμητα μαθήματα που αντλήθηκαν από την απόκτηση των See’s Candies είτε υπογραμμίζοντας τη σημασία της πληρωμής δίκαιης τιμής για μια πραγματικά εξαιρετική επιχείρηση, η αφοσίωση του Munger στην ποιότητα αντανακλά όχι μόνο στις επενδυτικές του στρατηγικές αλλά και στην ευρύτερη κοσμοθεωρία του.
Η ακλόνητη δέσμευσή του για την αριστεία, σε συνδυασμό με ένα χαρακτηριστικό μείγμα σοφίας και ταπεινότητας, συνεχίζει να έχει απήχηση ως κατευθυντήρια αρχή τόσο για τους επενδυτές όσο και για τους υπεύθυνους λήψης αποφάσεων.
